סחורות - השקעה במתכות תעשייתיות

סחורות: מהי מתכת תעשייתית?

מתכות תעשייתיות הן סוגים של סחורות שמקורן במינרלים גולמיים. הם משמשים בדרך כלל בייצור. המתכות התעשייתיות החשובות ביותר הן אלומיניום, נחושת, אבץ, עופרת, ניקל, בדיל, עפרות ברזל וזהב. מתכות תעשייתיות מתומחרות לרוב בדולרים. הסחורות כוללות הן מתכות תעשייתיות והן סחורות חקלאיות, כגון נפט, קפה, תירס וחיטה. כשאתה קונה קפה או חיטה, אתה קונה מוצר, לא מלאי. סחורות הן חומרי גלם המשמשים לייצור מוצרים אחרים. הם כוללים נפט, גז טבעי, זהב, כסף, קפה וחיטה.

נְחוֹשֶׁת

נחושת היא המתכת התעשייתית החשובה ביותר מנקודת מבט של השקעה. כ-40% מהנחושת בעולם משמשת לחיווט וכבלים חשמליים. לפי משקל, נחושת היא המוליך הטוב ביותר של חשמל וחום. הוא משמש גם בתחום האינסטלציה (9%), הבנייה (9%), התחבורה (8%) ותעשיות אחרות. תוכן ממוחזר חובה לנחושת הגדיל את הביקוש לגרוטאות נחושת. זה חיובי לתחזית ארוכת הטווח של אספקת הנחושת. הביקוש לנחושת צפוי לגדול בעשור הקרוב ככל שהכלכלות מתאוששות מהמשבר הפיננסי של 2008 ואימוץ חידושים טכנולוגיים. החיסרון הפוטנציאלי הוא שנחושת רגיש מאוד להשפעות של מזג אוויר שלילי. הדבר הוכח בשיטפונות בפקיסטן ב-2010, שהביאו לירידה של 60% במחירי הנחושת עקב ירידה בהיצע.

אֲלוּמִינְיוּם

אלומיניום היא מתכת קלת משקל ועמידה בפני קורוזיה המשמשת במגוון רחב של יישומים תעשייתיים כגון פחיות משקה, חלקי רכב וחומרי בניין. היצרניות הגדולות בעולם של אלומיניום הן סין, רוסיה, ברזיל וקנדה, אך ארה"ב היא הצרכן הגדול ביותר. בשנת 2018, ארה"ב ייבאה כ-90% מהאלומיניום הדרוש למגזר הייצור שלה. קיים סיכון שמלחמת סחר עלולה לשבש את אספקת האלומיניום מסין. ארה"ב הטילה מכסים על יבוא סיני, וסין הגיבה עם מכסים משלה. ממשלת ארה"ב עשויה גם להגדיל את המכסים על יבוא מקנדה, ברזיל ומדינות אחרות המייצרות אלומיניום, בשל חששות לביטחון לאומי.

אָבָץ

ZINC משמש לייצור מוצרים כגון צבעים, גומי, סוללות ופלסטיק. זהו תוצר לוואי של תהליכים רבים, כולל הפקת עפרות ברזל. המשמעות היא שיש סיכון קטן למחסור, שכן עפרות ברזל יש בשפע וזה יהיה לא חסכוני לייצר אבץ רק למען עצמו. אבץ משמש בדרכים רבות בחלל הבנייה. ממשלת ארה"ב משתמשת באבץ לייצור מטבעות, והוא משמש גם בצבע, גומי וסוללות. אבץ נסחר בבורסת המתכות של לונדון ובבורסת הסחורות של ניו יורק.

ניקל

ניקל היא מתכת תעשייתית חשובה המשמשת בנירוסטה ובסגסוגות אחרות, סוללות ובעיבוד כימי. רוב הניקל בעולם מופק מעפרת הגופרית שנמצאת באגן סודברי באונטריו, קנדה. ניקל הוא תוצר לוואי של כריית נחושת וזהב באגן סודברי. כמו סחורות תעשייתיות אחרות, ניקל רגיש לתנודות בביקוש המונעות משינויים בכלכלה העולמית. ב-2011, למשל, הביקוש הסיני החזק לניקל הוביל לזינוק במחירים.

עפרת ברזל

עפרת ברזל היא מקור עיקרי לברזל ומשמשת בעיקר בתהליך ייצור הפלדה. סין היא היצרנית והצרכנית הגדולה ביותר של עפרות ברזל, והיא מהווה מחצית מההיצע העולמי. ארה"ב היא היבואנית הגדולה בעולם של עפרות ברזל, וברזיל היא היצואנית הגדולה ביותר. הביקוש לעפרות ברזל צפוי לעלות בעשור הקרוב ככל שאוכלוסיית העולם גדלה והכלכלות מתאוששות מהמשבר הפיננסי. תעשיית עפרות הברזל נגועה בהיצע יתר וירידות מחירים מאז 2011. הדבר הוביל לתקופה של רווחים חלשים לחברות הכרייה. המחירים התאוששו במקצת בשנים האחרונות עקב הפחתת ההיצע ואי הוודאות סביב הסחר עם סין.

זהב

GOLD היא מתכת תעשייתית חשובה המשמשת לאלקטרוניקה, תכשיטים ובייצור סתימות שיניים. רוב הזהב מיוצר כתוצר לוואי של כריית נחושת וכסף. זהב הוא סחורה, אבל הוא גם אפשרות השקעה. זהב הוא השקעה במקלט שנוטה לעלות בתקופות של אי ודאות כלכלית. זה לא קשור לשוק המניות והוא פחות תנודתי מסחורות אחרות כמו נפט. מחיר הזהב רגיש מאוד לעליית הריבית. הסיבה לכך היא שהזהב אינו משלם ריבית ונראה בעיני המשקיעים כחלופה למזומן. לעומת זאת, מחירי הזהב יורדים כשהשערים יורדים.

סיכום

מתכות תעשייתיות הן מצרכים חשובים המשמשים בתעשיות רבות, כולל בנייה, תחבורה וייצור. מתכות תעשייתיות רגישות לשינויים בהיצע ובביקוש, כמו גם לתמחור תנודתי. להשקעה במתכות תעשייתיות יש סיכונים באופן ישיר אבל עשויה להיות טובה כלי פיזור לתיק של משקיע.