סחורות נפט כהשקעה פיננסית

מה הופך את תעשיית הנפט והגז לכל כך הפכפכה?

מחירי הנפט והגז נמצאים בצניחה חופשית מאז 2014, כאשר ברנט גולמי, אמת המידה העולמית, נסחר בפברואר 2016 במחיר של 26 דולר לחבית. זה רחוק ממחיר ה-110 דולר לחבית ביוני 2014, שהיה הגבוה ביותר מאז המשבר הפיננסי של 2008. ייתכן שגורמים רבים תרמו לתנודתיות במחירי הנפט והגז, כולל ייצור יתר, ביקוש עולמי חלש והתחזקות הדולר האמריקאי. יתרה מכך, חלה האטה בייצור שאינו של אופ"ק, ו-OPEC ניסתה לייצב מחירים על ידי הפחתת הייצור. זה גם תרם לתנודתיות המוגברת.

השקעה בנפט: מאיפה להתחיל?

חברות נפט וגז המייצרות נפט גולמי או גז טבעי נדרשות להשקעת הון של לפחות 50% בהתבסס על מדינת הפעילות. ככאלה, הם גם כפופים למסגרת החוקית והרגולטורית של המדינה. משקיעים שמוכנים לצלול לתוך מגזר הנפט והגז סביר להניח ששווה להם להתחיל בבדיקת הדרישה הזו. סוגים אלה של השקעות נחשבים למשחקים ארוכי טווח ומי ששוקל להוסיף מניות נפט וגז לתיק שלהם צריך לזכור את הגורמים הבאים:

- תנודתיות - בשל האופי המחזורי של תעשיית הנפט והגז, מחירי הנפט הגולמי והגז הטבעי עלולים להיות תנודתיים ביותר. המשמעות היא שמניות נפט וגז נתפסות כהשקעות בסיכון גבוה המתאימות ביותר למשקיעים בעלי אופק השקעה ארוך טווח.

- סיכון - השקעה בחברות נפט וגז אינה נטולת סיכון. המגזר ידוע כאחד המסוכנים בשוק המניות. הדבר נובע בין השאר מהאופי המחזורי של המגזר, וכן מהעובדה שרבות מהחברות הפועלות במגזר נמצאות במינוף עצום.

- גישה - קיים מגוון רחב של אפשרויות השקעה בתחום הנפט והגז. משקיעים יכולים לבחור בין השקעה ביצרנים במעלה ובהמשך, כמו גם בספקי שירותים.

מבוא לסחורות נפט

סחורות נפט הן קבוצה של סחורות פיזיות המשמשות לייצור נפט וגז. הם כוללים נפט גולמי, נוזלי גז טבעי, חומרי זיקוק של בתי זיקוק ורכיבי מיזוג סולר ובנזין. באופן מסורתי, נפט גולמי היה המשמעותי ביותר מבין הסחורות הללו והיווה את רוב הביקוש לאנרגיה העולמית. נפט גולמי הוא סחורה נסחרת בעולם הנסחרת בבורסות רבות, כולל בורסת הסחורות של ניו יורק (NYMEX) והבורסה הבין יבשתית (ICE).

השקעות סחורות אחרות בתעשיית הנפט

השקעות בסחורות הן כולן על מציאת סחורות שיש להן מתאם נמוך עם נפט גולמי, כך שהן לא ינועו במקביל לסחורה הזו. זה יגוון תיק ויקטין את הסיכון להפסדים. חלק מהשקעות הסחורות הפופולריות ביותר בתעשיית הנפט כוללות גז טבעי, נוזלי גז טבעי (NGL), גולמי ברנט ובנזין. מחירי הגז הטבעי קשורים קשר הדוק למזג האוויר, שכן חורף מתון מביא בדרך כלל לביקוש מוגבר לסחורה זו. נפט גולמי מסוג ברנט הוא נפט גולמי עיקרי שנסחר ב-NYMEX. בנזין הוא התזקיק העיקרי המשמש במכוניות, והוא גם חומר מזין משמעותי בייצור פטרוכימיקלים. NGLs משמשים לייצור מאגר אתילן, המשמש לייצור פלסטיק ופוליאסטר.

השקעות הון בחברות נפט

אחת ההשקעות הפופולריות ביותר בתעשיית הנפט היא במניות של חברות נפט. חברות הנפט עוסקות בעיקר בחיפוש, הפקה, זיקוק ושיווק של נפט גולמי וגז טבעי. רבים מהם משולבים אנכית ויש להם פורטפוליו רחב של נכסים ומומחיות במגזרים שונים של תעשיית האנרגיה. משקיעים יכולים לבחור מתוך למעלה מ-30 חברות חיפוש והפקת נפט מכל רחבי העולם. הגודל והמורכבות של חברות אלה משתנים במידה ניכרת, ולכן על המשקיעים לבחור בקפידה את החברה המתאימה ביותר על סמך סובלנות הסיכון ויעדי ההשקעה שלהם. חברות חיפוש והפקת נפט נמצאות בלחץ משמעותי בשנים האחרונות, כאשר מחיר הנפט הגולמי צנח, מה שהופך אותן לחלק מההשקעות המסוכנות ביותר בתעשיית האנרגיה.

בשורה התחתונה

השקעה בחברות נפט וגז היא משימה מאתגרת, ועל המשקיעים לבחור את החברות הנכונות במחיר הנכון. עם זאת, ישנן מגוון דרכים להתערב במגזר זה, שלכולן יש פוטנציאל להניב תגמול משמעותי בטווח הארוך. כמו תמיד, משקיעים צריכים לשים עין על הכדור ולעשות בדיקת נאותות בבחירת חברות להשקעה בהן, שכן זה יעזור להפחתת הסיכונים הנלווים.